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今年7月份四大國有商業銀行的汽車消費貸款余額達到了創紀錄的1409億元時，車貸這個巨型蛋糕終于露出了“尖尖角”。面對如此誘人的蛋糕，誰人能不動心呢？銀行占了先機卻潛伏著風險，汽車財務公司資源獨特卻缺乏經驗，外資汽車金融機構實力雄厚卻苦于政策擋道，在《汽車金融機構管理辦法》正式出臺前夜，車貸市場的三股主要力量都在尋找自己的位置。
外資巨人早已覬覦門外
7年前，福特汽車信貸公司在北京設立代表處，邁出了外資汽車金融服務機構進軍中國的第一步。隨后，大眾汽車和通用汽車的金融服務公司跟進。在《汽車金融機構管理辦法》正式發布之前，它們還只能在門外繼續等待。
這些外資汽車金融服務公司可謂“巨無霸”。福特汽車信貸公司2000年總資產為1880億美元，凈收入達17.86億美元，占福特汽車集團總利潤的36%。通用汽車金融服務公司總資產達1930億美元，2001年合并凈利潤達18億美元，從1919年成立以來已經為1.46億輛轎車提供了高達1萬多億美元的汽車貸款。
專業汽車金融機構是目前國際車貸市場的主體，大多以主要制造商的全資子公司形式存在。它們為經銷商和客戶提供金融產品和服務，這其中包括為新車、舊車和租賃車輛提供融資，以及提供批售融資、抵押融資和營運資金融資等，不少專業汽車金融機構還開辦了抵押和保險業務。
與銀行相比，專業汽車金融機構的優勢與生俱來。與制造商的血緣關系，使汽車金融機構可以為顧客提供更專業的服務；它們的利率手段靈活得多，因為除了和銀行一樣希望自身贏利以外，它們還有一項更重要的目標，就是推動母公司的汽車銷售。結果是，通用汽車公司在美國43%的新車和72%的經銷商庫存，都是由通用汽車金融公司提供融資的。與銀行的“四處撒網”不同，鞏固客戶和品牌忠誠度也是汽車金融機構的業務目標。據統計，72%接受福特汽車信貸公司服務的客戶再次購買了福特汽車。
中資財務公司蹣跚途中
同樣來自制造企業，同樣從事汽車金融服務，目前我國的6家汽車企業財務公司與汽車金融公司看上去有點兒像。
汽車企業財務公司誕生于1987年，在當年成立的第一批5家企業財務公司中，重汽與一汽的財務公司占據了兩個席位。9年以后，汽車集團財務公司獲得了向集團成員產品的購買者實施買方信貸及租賃的許可，而消費信貸業務的開辦，則等到了2000年才被獲準。截至2002年12月，6家財務公司中只有3家開辦了汽車消費貸款業務，對個人的貸款余額僅有1億多元，對機構客戶和經銷商的汽車貸款只有7億多元。
企業財務公司與專業汽車金融機構，并不僅僅是個組織形式的差別。由于資金規模小，對消費信貸缺乏經驗，在目前的車貸市場中，財務公司的聲音還很微弱。汽車財務公司面前還有一個現實的障礙：如果正式出臺的《汽車金融機構管理辦法》不能適用于汽車財務公司，那國內的汽車財務公司只能吸收集團內成員單位的存款融資，且只能經營單純的買方信貸，在辦理汽車貸款時的首付款也不能低于30%。如此多的限制，如何能與專業金融服務機構放手一搏？
銀行不會放棄嘴上肥肉
從1998年4家國有商業銀行獲準開辦汽車消費信貸業務以來，銀行一直是車貸業務的絕對主力。商業銀行占據絕對壟斷地位，這與以專業汽車金融機構為主的國際慣例似有點不合拍。一家外資汽車金融服務公司北京代表處首席代表曾表示，銀行做車貸，如同“大象揀花生米”，既不擅長，也不專業。
但銀行并不這么悲觀，雄厚的資金實力使其他兩種力量不得不尋求銀行的幫助。《汽車金融機構管理辦法》(征求意見稿)中規定的80億元的總資產和5億元的注冊資本金，對財務公司是個不低的門檻。外資汽車金融機構要想開展業務，也必須依賴中資銀行的人民幣貸款。所以，在汽車金融市場放開之初，銀行的市場主體地位在短時間內可能得到維持。但隨著專業汽車金融機構的逐漸崛起和壯大，銀行將逐漸由臺前轉向幕后。
即將出臺的《汽車金融機構管理辦法》，將是三方力量重新定位的政策關鍵。由于競爭的三方各有短長，互補性強，在汽車金融開放初期，聯手或者合資的可能性更大，上汽財務公司既與多家銀行牽手，又準備與通用汽車成立合資汽車金融機構，這趟探路之旅目前進展順利，如此看來，競爭的前奏是合作。
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